నవతెలంగాణ-హైదరాబాద్ : PL అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్, PL క్యాపిటల్ యొక్క అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ విభాగం- భారతదేశంలోని అత్యంత విశ్వసనీయ ఆర్థిక సేవల సంస్థల్లో ఒకటైన ప్రభుదాస్ లిల్లాధర్ తన తాజా ‘PMSస్ట్రాటజీ అప్‌డేట్స్ అండ్ ఇన్‌సైట్స్’ నివేదికలో దాని అత్యాధునిక పరిమాణాత్మక నమూనాలను హైలైట్ చేసింది. రిటర్న్ మాగ్జిమైజేషన్‌పై దృష్టి సారించడం కంటే మూలధన సంరక్షణ మరియు రిస్క్ కనిష్టీకరణ మోడ్‌లో ఉండాల్సిన సమయం ఇది అని సూచిస్తున్నాయి.

50% కంటే ఎక్కువ స్టాక్‌లు వాటి మూడేళ్ల సగటు P/B కంటే ఎక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నాయని, ఈక్విటీ మార్కెట్‌లలో గణనీయమైన వైవిధ్యాన్ని సూచిస్తున్నాయని పరిశోధన చెబుతోంది. నిఫ్టీ 500ని అధిగమించిన స్టాక్‌ల నిష్పత్తి సెప్టెంబర్‌లో 65% నుండి 55%కి పడిపోయింది, ఇది కాంట్రాక్టు మార్కెట్‌ను సూచిస్తుంది. విస్తృత-ఆధారిత ర్యాలీ ఇరుకైన మరియు మరింత వైవిధ్య భరితమైన మార్కెట్ అవుట్‌పెర్ఫార్మెన్స్‌కు తిరిగి వస్తుందని విశ్లేషణ సూచిస్తుంది.

దీని మధ్య, పెట్టుబడిదారులు అత్యంత విలువైన మార్కెట్ వాతావరణంలో విస్తృత రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ వ్యూహాలకు అనుగుణంగా సురక్షితమైన, మరింత స్థిరమైన పెట్టుబడులకు ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నట్లు కనిపిస్తోంది.

గత మూడు నెలల్లో, తక్కువ అస్థిరత కారకం 7.73% పెరిగింది, ఇది మొమెంటమ్ యొక్క 0.84% మరియు విలువ యొక్క 0.80% కంటే గణనీయంగా పెరిగింది, అయితే నాణ్యత 6.9% పెరిగింది. పెట్టుబడిదారులు రక్షణకు ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నందున, ఈ పనితీరులో ‘రిస్క్-ఆఫ్’ వైఖరి స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది. జూన్ మరియు జులైలో నాణ్యత మరియు తక్కువ అస్థిరత వైపు మొగ్గు చూపింది, ఈ అంశాలు మార్కెట్ యొక్క ప్రాథమిక చోదకులుగా ఉన్నప్పుడు ఆగస్టు పాలన పరివర్తనను ముందే సూచించాయి.

సెప్టెంబరులో, నిఫ్టీ తక్కువ-అస్థిరత 50 2.93% రాబడిని అందించగా, నిఫ్టీ 100 సమాన బరువు 2.49% అందించింది, రెండూ బెంచ్‌మార్క్ నిఫ్టీ 50 యొక్క 2.28% రాబడిని అధిగమించాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, నిఫ్టీ హై బీటా 50 0.44% క్షీణతను చవిచూసింది.

మెటల్ సెక్టార్ సెప్టెంబర్ 2024లో సెక్టార్ పనితీరును 8.43% వద్ద కొనసాగించగా, కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్ సెక్టార్ 5.75% మరియు రియల్టీ 4.33% వద్ద ఉన్నాయి.

PL అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ యాజమాన్య క్వాంట్ మోడల్‌ల ప్రకారం, విస్తృత ఈక్విటీ మార్కెట్‌లు ఖరీదైనవి. నిఫ్టీ 50ల వెనుకబడిన P/E నిష్పత్తి 24.3 రెట్ల వద్ద ఉంది, ఇది దాని మూడేళ్ల సగటు కంటే 9% ఎక్కువ.దీనితో పోల్చి చూస్తే, స్మాల్-క్యాప్ మరియు మిడ్-క్యాప్ సూచీలు 33.5రెట్లు మరియు 45.1రెట్ల P/E నిష్పత్తులతో వెనుకంజలో ఉన్నాయి, ఇది వారి మూడేళ్ల సగటు కంటే సుమారు 18% మరియు 34% ప్రీమియంలను ప్రతిబింబిస్తుంది.

ఫలితంగా, ఆస్తులలో సాపేక్ష మొమెంటం కారణంగా బంగారం ఇప్పుడు ప్రాధాన్య ఆస్తి తరగతిగా ఉంది. సెంట్రల్ బ్యాంక్ బంగారం కొనుగోళ్లు, రేటు తగ్గింపులు మరియు భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితులు పసుపు లోహం(బంగారం) ధరల పెరుగుదలకు దోహదం చేస్తున్నాయి.

AQUA పనితీరు

విలువ-మొమెంటం ఫ్యాక్టర్ ఎక్స్‌పోజర్ నుండి నాణ్యత-తక్కువ అస్థిరత కారకం ఎక్స్‌పోజర్‌కు సమయానుకూల మార్పు PL అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ యొక్క ఫ్లాగ్‌షిప్ క్వాంటిటేటివ్ PMS AQUA రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన ఆల్ఫా రిటర్న్‌లను రూపొందించడంలో సహాయపడింది. AQUA ఫండ్ బెంచ్‌మార్క్ BSE 500 TRI 39.3%కి వ్యతిరేకంగా జూన్ 2023 ప్రారంభించినప్పటి నుండి 61.03% అద్భుతమైన రాబడిని సాధించింది. AQUA దాని పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఇప్పుడు ~75% ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న లార్జ్ మరియు మిడ్-క్యాప్ స్టాక్‌ల వైపు కేటాయింపులను మార్చింది. AQUA యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో తన కేటాయింపులను హెల్త్‌కేర్, IT, కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్ మరియు కన్స్యూమర్ డిస్క్రిషనరీ వంటి నాన్-సైక్లికల్ సెక్టార్‌లకు పెంచింది, ఇవి ఇప్పుడు మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలో సుమారుగా ~70% ఉన్నాయి.

అదనంగా, AQUA ఇప్పుడు డిఫెన్సివ్ ఫైనాన్షియల్స్‌లో 10% స్థానాన్ని కలిగి ఉంది, అస్థిరతను సమర్థవంతంగా నిర్వహించగల సామర్థ్యాన్ని బలపరుస్తుంది.

AQUA అనేది భారతదేశం యొక్క మార్గదర్శక శైలి-అనుకూలత మరియు శైలి-అజ్ఞేయ వ్యూహం, ఇది మార్కెట్ చక్రాలలో ఆల్ఫా ఉత్పత్తి కోసం రూపొందించబడింది. ప్రారంభించినప్పటి నుండి ఒక సంవత్సరంలో AQUA INR 450 కోట్ల AUM (నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులు) మార్కును అధిగమించింది మరియు భారతదేశంలో అత్యుత్తమ పనితీరును కనబరుస్తున్న ఫ్లెక్సిక్యాప్ PMS మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లలో స్థిరంగా ర్యాంక్ పొందింది.

పనితీరు స్నాప్‌షాట్:

మిస్టర్ సిద్ధార్థ్ వోరా, హెడ్ – క్వాంట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ స్ట్రాటజీస్ & ఫండ్ మేనేజర్, PL క్యాపిటల్, PL అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ ఎగ్జిక్యూటివ్ డైరెక్టర్– ప్రభుదాస్ లిల్లాధర్ ఇలా అన్నారు, “పెరుగుతున్న మార్కెట్ అనిశ్చితికి ప్రతిస్పందనగా, ఆగస్ట్‌లో మేము AQUA పోర్ట్‌ఫోలియోను వ్యూహాత్మకంగా రీబ్యాలెన్స్ చేసాము, నాణ్యత మరియు తక్కువ అస్థిరతపై దృష్టి సారిస్తాము. గందరగోళ మార్కెట్‌లో, పోర్ట్‌ఫోలియో బలంగా ఉండేలా మరియు అవకాశాలను సద్వినియోగం చేసుకునేందుకు మంచి స్థితిలో ఉండేలా చేసింది. మేము పరిశ్రమల నుండి పూర్తిగా నిష్క్రమించాము. ప్రతి మార్కెట్ చక్రంలో, AQUA వ్యూహం ఇప్పటికీ ఆల్ఫాను అనుసరించడానికి అంకితం చేయబడింది. ఇప్పుడు మరింత రక్షణాత్మక వైఖరి ఉన్నప్పటికీ, మధ్యస్థం నుండి దీర్ఘకాలిక వరకు అత్యుత్తమ రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని అందించడంపై మేము నిబద్దతగా ముందుకు సాగుతున్నాము.

పనితీరు స్నాప్‌షాట్:

Related posts: